|
ЧАСТЬ V. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ В
РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
Глава 21. Финансовый рынок
20.3. Варианты фискальной политики
Учитывая вышеизложенные возможности действия
мультипликатора, формулируются варианты дискреционной фискальной
политики в зависимости от характера экономического цикла. В период спада
проводится стимулирующая фискальная политика, предусматривающая:
1) увеличение государственных расходов;
2) снижение налогов;
3) сочетание этих направлений фискальной политики с
учетом большего эффекта увеличения государственных расходов.
Сдерживающая фискальная политика, обусловленная
избыточным спросом и инфляцией, включает обратные направления:
1) уменьшение государственных расходов;
2) увеличение налогов;
3) сочетание данных направлений.
Сдерживающая фискальная политика должна ориентироваться
на достижение бюджетного излишка.
Недискреционная фискальная политика предполагает меньшее
вмешательство государства в финансовые процессы, с акцентом на рыночное
саморегулирование.
Недискреционная фискальная политика действует на основе
механизма автоматических, или встроенных, стабилизаторов (встроенная
стабильность). В данном случае предполагается, что сумма налоговых
изъятий варьируется пропорционально величине национального продукта в
разных фазах экономического цикла: при подъеме налоговые поступления
возрастают, ограничивая спрос, и автоматически сдерживают чрезмерный
экономический рост; при спаде, наоборот, налоговые поступления
снижаются, смягчая уменьшение национального производства. На схеме 20.2.
показаны эти изменения (линия Т) при условии неизменности величины
государственных расходов (линия G).
Схема 20.2. Без названия
Важной особенностью действия автоматических
стабилизаторов является регулирование бюджетных дефицитов и излишков: в
фазе подъема сокращается, а потом ликвидируется бюджетный дефицит и
появляется бюджетный излишек, что способствует сдерживанию инфляции,
поскольку высокий уровень национального продукта сопутствует инфляции; в
фазе спада начинает постепенно возрастать дефицит бюджета, который
стимулирует преодоление спада.
На практике рассмотренные зависимости в моделях
равновесия испытывают влияния дополнительных факторов:
1) своевременности принимаемых мероприятий фискальной
политики (временные лаги);
2) действие эффекта вытеснения, что проявляется в
сокращении элемента частных инвестиций при увеличении правительственных
расходов в связи с ростом процентных ставок на денежном рынке;
3) стимулирование спроса отразится на совокупном
предложении, которое отреагирует инфляционным увеличением цен и снизит
эффект увеличения совокупных расходов;
4) в открытой экономике национальное производство
испытывает влияние изменений валютного курса (в том числе за счет
изменений процентных ставок), который изменяет величину чистого экспорта
как элемента совокупных расходов.
Поэтому мероприятия стимулирующей фискальной политики
могут быть ослаблены действиями вышеперечисленных факторов. Таким
образом, кейнсианство выделяет спрос на товары и услуги в качестве
основополагающего фактора регулирования экономики: государство
способствует стимулированию совокупного спрос, влияет на повышение
уровня занятости ресурсов, расширяет объем государственных закупок,
регулирует стоимость кредита. Кейнсианские меры предполагают снижение
налогов, увеличение расходов, стимулирование инвестиций (с помощью
снижения ставки процента).
В отличие от кейнсианских и неокейнсианских теорий
монетаризм признает главным инструментом регулирования экономических
процессов денежное обращение. При этом предполагается, что
рынки-конкурентны и обеспечивают высокую степень макроэкономической
стабильности. Проводится курс по минимизации государственного
вмешательства в функционирование экономики. Деньги рассматриваются
решающим фактором косвенного регулирования экономических процессов.
Используется принцип, заложенный в уравнении обмена MxV = PxQ. В левой
части уравнения показано общее количество расходов покупателей на
приобретение объема произведенных благ, а в правой - общая выручка
продавцов этого объема.
Монетаризм исходит из того, что скорость денег
постоянная (для стабильной экономки это в целом соответствует
действительности). Тогда темп изменения объема производства будет
совпадать с темпом изменения количества денег в обращении, и если
государство хочет увеличить объем производства, оно добивается этого
увеличением денежной массы на соответствующую величину. Если же задача
заключается в преодолении инфляции (понижения уровня цен), то это
достигается в соответствии с зависимостью Р = М х V: Q путем уменьшения
на нужную величину денежной массы; если объем производства постоянен, то
темп снижения цен будет целиком зависеть от уменьшения предложения
денег.
Стабилизационные программы монетаристов включают:
1) сокращение бюджетного дефицита (секвестирование
государственных инвестиций, социальных расходов, субсидий, повышение цен
на услуги госсектора, увеличение налогов);
2) ограничение роста заработной платы, направленное на
сжатие потребительского спроса;
3) ограничительную кредитно-денежную политику, введение
лимитов на эмиссию денег и на государственные займы в Центральном банке,
увеличение ставки банковского процента;
4) ослабление контроля над ценами и над
экспортно-импортными операциями, поощрение перелива ресурсов в
экспортный сектор экономики;
5) девальвация национальной денежной единицы для
оздоровления платежного баланса.
Но для этого необходимо выполнение следующих условий:
1) высокая эластичность цен к денежной массе;
2) достаточная элаетичность внутренних цен к движению
мировых цен;
3) высокая эластичность производства (предложения)
товаров к движению цен;
4) значительная взаимозаменяемость экономических
ресурсов (в связи с изменчивостью предложения).
Для преодоления стагфляции приемлемы мероприятия,
рекомендуемые сторонниками теории экономики предложения. Суть концепции
- целенаправленное воздействие на предложение за счет комплекса мер
финансовой и денежной политики по снижению издержек производства, что
приводит к понижению инфляционных ожиданий субъектов рынка. Меры по
стимулированию предложения включают:
1) сокращение налогов, включаемых в издержки
производства;
2) сдерживание затрат на оплату труда (опережение темпов
роста производительности труда, темпов роста его оплаты);
3) мероприятия организационно-технического характера по
увеличению масштабов производства (повышение загрузки оборудования,
сменности его работы, снижение простоев, достижение ритмичности
производства);
4) внедрение инновационных программ по техническому
совершенствованию производства.
Рост производства перемещает линию предложения на схеме
равновесия (схема 20.3., стр. 440) вправо и вниз, что означает
увеличение объемов национального производства, снижение уровня цен и
инфляции.
В данном направлении стабилизация и снижение инфляции
достигаются не за счет роста безработицы, как это определено в
соответствии с закономерностями согласно кривой Филлипса.
Исследование традиционных теоретических подходов к
управлению рыночной экономикой и финансами показало, что оба основных
направления (неолиберальные и кейнсианское) характеризуются
определенной ограниченностью, которая проявляется в упрощенной трактовке
современных сложных социально-экономических процессов, использовании
упрощенных моделей, в том числе и в финансовом механизме. В конце XX
века процессы международного экономического сотрудничества привели к
формированию глобального уровня экономики, имеющего свои закономерности
развития, отличающиеся от традиционных схем деления рыночных процессов
на макро- и микроэкономические. Усложнение национальных экономик привело
к объективному процессу выделения мезоуровня, как
совокупности производственных отношений регионов, отраслей и сфер
национальной экономики. Модели «спроса-предложения», плавающих курсов
валют, контролируемой инфляции, дефицитов бюджета и платежного баланса и
иных подобных более применимы при решении оперативных и тактических
целей. Реализация названных моделей проходит крайне противоречиво через
циклические, структурные, системные, финансовые, валютные кризисы. В
результате темпы экономического роста относительно низки и не отражают
потенциал комплексного использования достижений НТП, уровня организации
управления. Тем более, традиционные доктрины не привели к позитивным
результатам экономики и социумы стран СНГ, где активно (но к тому же
непоследовательно и хаотично) апробировались модели западных
теоретических установок.
В конце XX века сформирована новая теория - устойчивого
развития, в которой с позиций современных условий интерпретируются
глобальные экономические и финансовые процессы, предлагаются
рекомендации по стабильному эволюционному развитию сложных хозяйственных
систем.
В теории устойчивого развития выявляются причины,
которые приводят стабильно функционирующие системы - от низового
хозяйствующего субъекта до национальной экономики и экономического союза
нескольких стран к кризисным явлениям. Данная теория основывается на
следующих принципах.
1. Принцип эволюционности, который отражает сущность
саморазвития сложных экономических систем любого масштаба. Это
стержневой принцип в данной теории.
2. Принцип гармонизации экономических интересов
предполагает соблюдение баланса интересов взаимодействующих сторон в
сложных условиях непрерывного взаимодействия разнообразных факторов,
дестабилизирующих сложившееся равновесие.
3. Принцип диверсификации как логическое развитие и
конкретизация принципа эволюционности. Термин «диверсификация»
используется в широком смысле как совокупность различных видов, типов
составных частей экономической системы, разнообразие структурных форм,
функциональную диверсификацию.
4. Принцип иерархической дифференциации в экономической
системе по мере ее развития. Предполагает выделение мезоуровня.
Выявление глубинных причин кризисных явлений, с одной
стороны, и механизмов противодействия спаду производства - с другой,
отличает основные принципы устойчивого бескризисного развития,
следование которым может существенно снизить влияние негативных факторов
и поддерживать экономический рост даже в периоды общемирового ухудшения
экономического положения.
Скачать книгу в формате MS
Word |
